国家政策

整体国家经济的健康对股市至关重要。一旦股市觉察经济出现问题需要调整，而政府将对这些问题采取措施。比如调高利率时，股市便会走向熊市。由此股市将经历一段低迷时期，投资人寻求减少持股量不断抛售股票致使股价下跌。

相反，如果股市对经济发展方向感到满意和乐观，牛市便会出现，也就是说，不断上涨的股价将令股市指数不断创出新高。

由此可见，国家宏观政策在对股市的影响中扮演重要角色。

 

通涨率

主要商品的价格变化被看作是整体经济或公司健康与否的一个标志。通货膨胀可能侵蚀公司盈利能力，引发投资者卖出受到产品价格上升不利影响的公司股票。

 

薪资政策

股市会对加薪作出反应，因为加薪将令公司生产成本上升而利润下降，从而引起股市卖压。高成本必然降低总体利润。

 

财政政策

财政政策涉及政府的税收和支出，如果市场认为在当前经济环境下，政府开支的水平是适当的，对股市将有积极影响。在经济衰退时，股价通常低落，政府开支适当增加会被视为有利于经济复苏，因而会增加股市投资的魅力。

 

税务政策

税收政策对经济活动影响重大。例如，新增公司税赋导致所有公司运作费用增加，一些具有规模的公司尚能应付，而其它的公司则会渐感难以生存。相反，如果公司税收下降，比如从33%减少为25%，对公司盈余额则有很大正面影响（对一个从前税率是33%的公司来说，这项减税意味着增加了11.9%的税后利润）。当然，公司利润增加对投资人是个好消息，因为股价将会因此走高。

 

货币政策

货币政策是政府计划货币供给及利率水平及等金融系统管理的一部分。货币政策对股市的影响也显而易见。宽松的货币政策下利率较低，市场资金充分，被股市看作利好。相反，银根紧缩时利率较高，资金就会被从股市抽离而转移到货币市场赚取高利率。一旦大势形成，股市便会下跌。